光伏行业的近况若干有些让东说念主感到困惑尊龙体育网。

一方面，在“双碳”贪图的驱动下，阛阓需求仍在增长，每年新增光伏装机容量束缚创下新高。另一方面，从上游的硅料，到下贱的组件，光伏行业全线居品价钱均击穿成本线，企业堕入归天境地。如斯矛盾的情况同期存在于当下。

10月18日，中国光伏行业协会发布其测算的光伏居品“最低成本”，试图刹住价钱下降的趋势，粗略行业“内卷”的态势。

在“双碳”贪图的推动下，本应兴隆发展的光伏行业，缘何连忙进入廉价钱杀的境地，以至行业协会不得不设定“最低成本”？

价钱为何击穿成本线

根据中国光伏行业协会的测算，光伏组件0.68元/瓦的成本曾经是现时行业在保证居品性量的前提下的最低成本。

这一“最低成本”怎样核算？

中国光伏行业协会阐扬，议论现时行业严重供过于求，企业为消化库存正在极限策划，上述成本测算并未将折旧纳入，因此本色上是低于信得过坐褥成本的，更低于包含三费（销售用度、管制用度、财务用度）的全成本。

中国光伏行业协会默示，按《中华东说念主民共和国招标投标法奉行条例》第五十一条第五款之规则，投标报价低于成本或者高于招标文献设定的最高投标限价，评标委员会应当否决其投标。改日，协会将和阛阓各方一皆关注招投标成果，如出现违抗招投标法的招投标成果，将寻求通过行政监管和法律裁判来惩处。

北京云亭讼师事务所讼师王琼向《中国新闻周刊》阐扬，从法律角度来看，行业协会并不具备设定“最低成本”的权利。可是，在本色操作中，行业协会不错通过阛阓调研、数据分析等花样，发布行业内的成本参考数据，供企业和招标方参考。这些数据诚然不具有强制性，但不错算作企业和招标方在制定投标报价和招标有计算时的要紧参考依据。

中国有色金属工业协会硅业分会行家委员会副主任吕锦标告诉《中国新闻周刊》，价钱由阛阓供求关连决定，协会不应设定底价。但是光伏阛阓情况特殊，从2023年第四季度运转，组件价钱执续下落，以致低于现款成本，也等于协会测算“最低成本”使用的口径，即不包括折旧用度、“三费”等在内。协会发布的“最低成本”其实很低，如果守护这一价钱水平，企业归天额度仍然较大。协会更多在提倡倡议，即价钱不应不绝下落，不然招投标时竞价下落莫得底线。

在协会发布“最低成本”前，组件价钱仅有每瓦六毛多。目下，策划较好的光伏企业现款成本约为0.75元/瓦，加上折旧成本接近0.8元/瓦，再加上企业用度率成本接近0.9元/瓦。因此，业内公认的光伏组件盈亏均衡点是0.9元/瓦。

10月22日，安徽合肥一家动力公司的太阳能光伏组件坐褥车间，技能东说念主员正在研发检测新址品。图/中新

吕锦标岁首测算的组件盈亏均衡点照旧1元/瓦，但是N型电板技能突出速率超出预期，成本快速下降。

“本年一季度，组件价钱在0.85—0.9元/瓦区间富厚了一段时分，业内瞻望二季度价钱会逐步回调，莫得念念到再次急剧下挫。”吕锦标说，其时光伏组件价钱出现踩踏式竞价下落。

如果放到更长的时分维度扫视，这一轮光伏周期颇为漫长。有光伏组件头部企业高管告诉《中国新闻周刊》，从2020年下半年运转，到2023年二季度结果，其时上游原材料硅料价钱高企推高组件价钱，逆转了长久以来组件价钱执续裁汰的趋势。2022年年底，国内组件价钱突出2元/瓦，回到2017年、2018年的价钱水平。

但是跟着硅料技艺扩产冲突供给瓶颈，光伏行业全产业链价钱从2023年第四季度以来执续下落。2023年底，光伏组件价钱比拟岁首近乎“腰斩”，跌破1元/瓦，直到2024年二季度来到0.6元/瓦的价钱区间。

光伏产业链从上游至下贱分别是硅料、硅片、电板片和组件。硅料主要指多晶硅，由硅矿冶真金不怕火、提纯而来。硅片是硅料制成的硅棒、硅锭切割而来，再经过加工制成光伏发电的中枢部件电板片。最终，电板片互联成为组件。

居品价钱击穿成本线的情况，不仅存在于组件技艺。2023年四季度于今，硅料、硅片、电板、组件价钱都跌去一半傍边，各技艺居品价钱均创下历史新低。以硅料技艺为例，在2020年下半年开启的周期中，售价一度达到30万元/吨，如今跌至每吨4万元出面，而硅料的盈亏均衡点是5万元/吨。

当居品价钱击穿成本线，光伏行业企业出现大面积归天险些是势必。2024年上半年，硅料龙头协鑫科技净利润归天14.8亿元，同比下降127％；硅片龙头隆基绿能净利润归天52亿元，前年同期盈利92亿元，同比下降157％；另一家硅片龙头TCL中环净利润归天30.64亿元，同比下降167.5％；组件厂商晶澳科技净利润归天8.7亿元。

一些组件厂商虽有盈利，但是净利润不异大幅下滑，举例组件出货量第一的厂商晶科动力上半年净利润为12亿元，同比下降69％。

根据中国光伏行业协会的阐扬，即便现时部分企业单纯组件制造和销售尚有绵薄的毛利，亦然建筑在硅料、硅片、电板片、玻璃等要紧原辅材料严重归天的基础上，这种情形是不可执续的。

当本色售价击穿企业盈亏点，企业“卖一瓦亏一瓦”，执续归天出货，则意味着企业现款流缺口束缚扩大，束缚“失血”。仍以2024年上半年数据为例，晶科动力上半年流出现款67.8亿元，隆基绿能母公司更是流出现款108亿元。

晶科动力、晶澳科技、天合光能等3家组件厂商本年上半年策划性现款流均为负值，分别是-16亿元、-18亿元、-1.6亿元。

归天出货的背后是行业难以止住的“内卷”。

苍劲需求背后的供给内卷

供需关连是决订价钱最要紧的身分之一。

据阛阓机构IHS的数据，2023年全球光伏新增装机386吉瓦，其中国内阛阓新增装机占比52％。尽管组件价钱大起大落，困扰下贱光伏应用，但是2021、2022和2023年的全球光伏新增装机分别是176吉瓦、246吉瓦和386吉瓦，2024年全球与国内新增光伏装机量仍会增长，证实全球光伏阛阓的韧性和后劲。

结果本年7月底，中国风电光伏装机臆测达12.06亿千瓦，提前6年终显着2030年蓄意贪图。换句话说，光伏阛阓需求苍劲。

“光伏行业的发展一直与行业周期相伴。2020年之前，也等于光伏纷乱终了平价上网之前，光伏应用规模受战术影响更大，行业周期多由战术变化所引起的需求侧冲击酿成。但是这一轮周期情况不同，主若是供应侧冒进，但需求侧仍在快速增长。”前述头部组件厂商高管坦言，前年第四季度，他曾经作念出“光伏产业目下处于史上最卷进行时”的判断。

“一段时分以来，恰是因为行业远景好意思好，光伏产业天然受到场所政府、老本的关注。如无数老本涌向光伏产业，即使短期归天，也仍看好长久阛阓发达。一些正本在好意思国上市的光伏企业此前基本莫得融资才气，这一轮之是以收拢契机等于回到A股掀开融资渠说念，惩处资金问题后终了扩产、增长。”有业内东说念主士向记者默示，老本确乎在这一轮光伏行业产能膨大的经过中煽风烽火。

前年第三季度，晶科动力曾提倡过一份97亿元的定增计算，用于参加山西大基地首期28吉瓦工程。这份定增计算一度被质疑将股市算作“支款机”，而从中也不出丑出企业膨大产能的原谅。按照晶科动力其时发布的计算，计算用两年时分、分四期投建56吉瓦的山西大基地，投资总和达到560亿元。

在老本、场所政府的原谅助推下，光伏产业链凹凸游企业连忙扩产，将各技艺产能推向太瓦级，也等于1000吉瓦。对比比年全球光伏新增装机需求，供需错配了然于目。

如今，光伏产业各个技艺产能膨大的脚步曾经停驻。“感性和郑重的企业确定会醉心产能愚弄率，不会再奉行激进的扩产计算。”前述组件厂商高管默示。

“比如硅料技艺，关于那些只参加数百万元到数千万元，正在筹备的扩产形式，企业前年三季度均已暂停，搁置团队。2024年仍有新增产能投产，这些产能多是迷惑预支款曾经支付，以致现场曾经在激动的情况。”据吕锦标测算，本年龄首，硅料产能已有205万吨，瞻望本年新增产能约有145万吨，但是岁首以来陆续投产的产能只好60余万吨，另有80余万吨产能弃取不投产，以减少损失。“一些产能正本计算在春节后投产，但因价钱急剧下落而消释。”

10月14日，中国光伏行业协会在上海举行退避行业“内卷式”恶性竞争专题茶话会。诸君企业家及代表就“强化行业自律，退避‘内卷式’恶性竞争，强化阛阓倚势凌人机制，通顺逾期低效产能退出渠说念”及行业健康可执续发展进行了充分疏通交流，并达成共鸣。

但是推动低效产能退出并退却易，吕锦标合计，难以通过压缩低效产能达成供需均衡，因为多出的产能其实也包含比年新增的优质产能，产业链的四个技艺——硅料、硅片、电板、组件皆是如斯。

他阐扬说，比如硅料技艺，比年膨大产能5万吨起步，而况运行参数全球最初。不同企业的产能间存在远隔，但并无品级远隔，一些老旧产线曾经被淘汰，难以在多出的产能中永诀先进逾期。再比如电板技艺，电板技能道路曾经连忙完成从P型到N型的调度，N型电板产能已有八九百吉瓦。

撤退新增优质产能，产能也早已相聚于头部企业，行业曾经莫得中小企业的糊口空间。“跟着光伏应用规模束缚扩大，光伏制造的经济规模越来越大，目下光伏制造主技艺的经济规模到了10GW。”前述组件厂商高管告诉记者。

吕锦标进一步阐扬说，目下产能相聚在头部企业，比如从各个技艺的出货量来看，八九成相聚于头部企业，因此也不存在一些东说念主建议的将二线三线企业淘汰的前提。据他统计，组件出货量前六的企业本年的出货计算臆测接近590吉瓦，本年全球需求满打满算仅有590—600吉瓦。“往常行业确乎存在一些只好一两个吉瓦产能的小企业，在头部企业产能不及的时候代工坐褥。如今头部企业果决产能多余，这些中小企业多在前年第四季度停产。目下中小企业只存在于配套产业中，坐褥背板、银浆、胶膜等居品。”

比拟于压缩低效产能，有业内东说念主士向记者直言，重要等于头部企业裁汰产能愚弄率，也等于减产。但是在供过于求，售价曾经击穿成本的情况下，头部企业减产的行径仍然较慢。

在光伏行业一些技艺的产能超出需求百分之五六十，以致百分之七八十的情况下，吕锦标合计，诚然产能愚弄率曾经在压降，比如硅片产能本年一季度还开得很满，二季度资格比较大幅度调理，但是调理依然莫得到位。

在吕锦标看来，硅料产量至少应该压降到单月产量好像被消化的水平。“比拟压降产能愚弄率导致成本飞腾，当下急需让居品价钱回反浮浅，不然会进入恶性轮回。而况改日产能愚弄率不可能再像前几年那样，满负荷坐褥，以致达到110％的产能愚弄率。”

在供需严重错配的情况下，企业宁可归天坐褥也不肯减产，背后是关于阛阓份额的争夺。

行业心态待革新

关于企业减产为何贫乏，前述业内东说念主士向记者阐扬说：“往常企业总可爱‘讲故事’，比如一年拿出一两百亿元资金归天，打击敌手、清算‘牌桌’。但是这一轮周期中，如斯套路难以奏效，因为竞争敌手之间的情况基本一样，反而负荷越高的企业归天越多、‘失血’更快。”

他合计，现时更要紧的是头部企业怎样“作念减法”，不要合计暂停一条产线，或是缩减少许出货计算等于在竞争中失败，而是不错“以守为攻”。比如企业岁首的全年出货计算是100吉瓦，是不是不错压缩到七八十吉瓦？天然，企业追溯我方压降出货量会被其他企业抢去阛阓份额，但是这些阛阓份额哪怕被抢去亦然“卖一瓦亏一瓦”。如果全球都能压降百分之二三十的产能愚弄率，价钱可能很快会回到成本之上，至少不亏，以致盈利。

彰着，头部企业之间一定进程上正在堕入博弈窘境。

吕锦标合计，企业应该强硬到正在资格的这一轮周期的特殊之处。“咱们需要永诀行业正在资格的周期与此前数次周期的不同之处，过往周期是阛阓萎缩，以致‘归零’，企业之间是‘你死我活’的竞争，如果不在萎缩的阛阓中掠夺份额，企业就会被挤出阛阓。现时周期的特色是阛阓仍在增长，如今来看本年国内光伏阛阓至少不错增长20％。”

不外他坦言，企业也有为难之处，停产会酿成负面社会反响，与供应链企业的关连也会受到影响。“但是与其被逼迫停产，不如主动压降产能，以逆转价钱跌势。”

如斯“内卷”酿成的伤害不仅体目下单个企业的财务报表。

“本年的财务报神采况全球心里都有底，重要是不要将这种不良竞争的场所带到来岁，这亦然行业急于惩处的问题。”前述业内东说念主士向记者感叹，昙花一现不要说发展、研发资金存在问题，企业糊口也成疑。

中国光伏行业协会也默示，低于成本的投标只会带来居品和劳动质料的下降，最终不利于形式的长久与富厚运行。下一步，针对低于成本中标，以及低于成本中标后可能出现的以次充好、不可践约的行径，协会将给予关注，并议论遴荐全行业通报、向阛阓监管部门举报等花样，加强行业自律，促进行业健康发展。

“恰是由于头部企业在技能、成本等方面莫得太大远隔，‘你亏若干我也亏若干’，因此从岁首运转曾经进入比拼现款流的情状。”有接近光伏行业协会的东说念主士告诉《中国新闻周刊》。

现款流格外于企业的“血槽”，企业正在念念尽看法补充。

10月20日，晶科动力发布公告称，计算通过刊行全球存托证据（GDR）的花样在德司法兰克福证券走动所挂牌上市。如若奏效获批，晶科动力将有契机成为第一家通过GDR登陆德国老本阛阓的中国科创板公司。就在归拢周，阳光电源也布告了通过刊行GDR赴德上市的预案。

关于赴德上市的事理，晶科动力在其公告中默示，光伏行业为重钞票及资金密集型行业，技能迭代快、阛阓需求更生等特征条目行业内企业保执高强度的老本参加。“本次刊行召募资金将灵验缓解公司策划规模扩大带来的资金压力。”

但是吕锦标合计，在光伏行业“内卷”的情况下，企业上市融资势必受到影响。“天然，目下银行尚未冤家部企业抽贷，头部企业也很提防与银行疏通，不外银行确定会警惕企业关于贷款的过分依赖。”

有光伏业内东说念主士告诉记者，行业追溯头部企业之间的竞争以“看谁活不下去”的体式定赢输。“其实如果行业中有一两家头部企业兼并其他企业，亦然比较好的弃取。但是如果头部企业间延续如今的竞争态势，临了可能不会有企业有才气兼并其他企业，最终由行业除外的老本下场收购，这势必会影响行业的执续突出。”

本年8月13日，通威股份提倡一份收购案，拟以不突出50亿元，收购同在全球光伏电板片出货量前五榜单的润阳股份51％股权。2023年6月，润阳股份曾拿到创业板IPO批文，估值高达400亿元，计算刊行10％股份，募资40亿元。一年之后，阛阓环境剧变，IPO批讳疾忌医期，润阳股份未能上市。通威股份提倡收购案之时，润阳股份估值缩水四分之三，仅剩98亿元。而通威股份自己尚处在窘境之中，收购润阳股份仅处在初步表态和尽调阶段。

行业正但愿将自己从“内卷”的情状中挽回出来，提价是第一步。在中国光伏行业协会给出0.68元/瓦的“最低成本”后，光伏组件招投标价钱有所回缓。10月22日，中节能太阳能股份有限公司2024年度光伏组件框架条约采购开标，共有13家企业参与投标，详细报价在0.675—0.722元/瓦，均价0.694元/瓦。13家企业中，11家企业平均单价不低于行业协会测算的0.68元/瓦“最低成本”。

8月底以来，硅片阛阓占有率相加过半的隆基绿能、TCL中环曾经布告小幅上调报价，率先遏抑恶性竞争。

据吕锦标不雅察，“最低成本”具有导向作用。企业，畸形是龙头企业出价曾经不再低于“最低成本”，“一些企业在分散式光伏阛阓的报价也在几分钱几分钱地上调，需求端皆备不错给与更高价钱。在光伏平价上网之初，组件价钱约为2元/瓦，其时光伏电站曾经算账，如果价钱下降到1.5元/瓦，电站收益率会取得大幅教唆”。

“我关于行业依然乐不雅，仅仅莫得念念到这一轮周期如斯漫长，但临了终归会调理。”前述组件厂商高管默示。前年年底，他曾默示，瞻望在2024年年内，阛阓将总结常态，规复可执续增长。如今，周期可能被进一步拉长。

“惩处问题的重要在于头部企业消释通过廉价追赶更高的阛阓份额。”吕锦标合计，光伏产业凹凸游企业的不雅念都需要革新，不要再念念着某个技艺的产能倏得紧缺，进而带来暴利。

记者：陈惟杉